Os edifícios representam 37% de emissões globais de carbono e 34% de procura de energia, o que as torna um ponto fulcral para a redução das emissões. Os imóveis energeticamente eficientes não só se alinham com os objectivos climáticos, como também oferecem vantagens financeiras, tais como 5% rendimentos totais mais elevados para edifícios comerciais desde 2021 e 3%-4% prémios de renda para LEED-propriedades certificadas. No entanto, apenas 15% de activos globais atualmente alinhados com o Acordo de Paris‘O objetivo de 1,5°C da UE, sublinhando a necessidade de estratégias de descarbonização acionáveis.
Para criar um roteiro de descarbonização para todo o portefólio, siga estes passos:
- Medida da base de carbono: Realizar uma auditoria ao carbono (emissões de âmbito 1, 2 e 3) e identificar os activos com emissões elevadas. Ferramentas como Gestor da carteira ENERGY STAR pode ajudar a simplificar a recolha de dados.
- Definir objectivos: Utilizar objectivos baseados na ciência (por exemplo, reduzir as emissões em 45% até 2030) e integrar medidas de resiliência climática para proteger o valor dos activos.
- Dar prioridade aos investimentos: Classifique as actualizações com base no custo, no potencial de redução de carbono e nos riscos regulamentares. Concentrar-se em ganhos rápidos como a iluminação LED antes de abordar projectos complexos.
- Implementação do plano: Alinhar as actualizações com a renovação dos contratos de arrendamento ou com a substituição de equipamento para minimizar as perturbações. Aproveitar incentivos como o Lei de Redução da Inflação‘para compensar os custos.
- Monitorizar e atualizar: Acompanhar os progressos com KPIs claros e rever regularmente o roteiro com base nos dados de desempenho e nas alterações regulamentares.
Este roteiro garante um melhor desempenho financeiro, conformidade regulamentar e valor dos activos a longo prazo, ao mesmo tempo que aborda os riscos climáticos.
Roteiro de descarbonização da carteira em 5 etapas para investidores imobiliários
Descarbonizar as carteiras imobiliárias: não se pode melhorar o que não se mediu
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Passo 1: Medir a base de carbono da sua carteira
A criação de um roteiro para reduzir as emissões de carbono começa com dados exactos. Comece por efetuar uma auditoria de carbono para medir e identificar as emissões das suas propriedades. Este passo estabelece as bases para uma estratégia de descarbonização eficaz em todo o seu portefólio.
Fazer uma auditoria à pegada de carbono
Uma auditoria de carbono pormenorizada categoriza as emissões em três âmbitos principais:
- Âmbito 1: Emissões diretas de actividades no local, tais como caldeiras a gás natural, geradores no local ou veículos da empresa.
- Âmbito 2: Emissões indirectas da energia adquirida, incluindo eletricidade, vapor, aquecimento ou arrefecimento consumidos pelos seus edifícios.
- Âmbito 3: Outras emissões indirectas ao longo da sua cadeia de valor, como o carbono incorporado nos materiais de construção, a utilização de energia pelos inquilinos, a eliminação de resíduos e as viagens de negócios [6].
Para garantir uma abordagem abrangente, adotar uma perspetiva de Carbono ao Longo da Vida (WLC). Este método contabiliza as emissões de energia operacional, produção de materiais, construção, utilização e eliminação em fim de vida [5]. Os edifícios são responsáveis por cerca de 40% das emissões globais de CO₂, sendo que a utilização de energia, por si só, contribui com cerca de 28% do total [6]. Alinhar a sua auditoria com quadros estabelecidos como o Protocolo sobre gases com efeito de estufa, ISO 14067:2018 para as pegadas de carbono dos produtos, ou o Programa de Relatórios de Gases de Efeito Estufa da USEPA para precisão e fiabilidade [6].
Identificar os seus activos com maior emissão
Repartir os dados de emissões por edifício ou sub-medidor para identificar as propriedades que mais contribuem para a pegada de carbono da sua carteira [6]. Concentrar-se tanto nas emissões absolutas como na intensidade de carbono. Por exemplo, uma grande torre de escritórios pode ter emissões globais mais elevadas, mas um centro comercial mais pequeno com maior intensidade de carbono pode exigir uma atenção mais imediata. Além disso, considere os riscos regulamentares - as propriedades em regiões com proibições de gás natural ou padrões de energia mais rigorosos devem ser priorizadas para evitar possíveis penalidades [6]. Avaliar a relação custo-eficácia das actualizações, comparando os seus custos de implementação com as reduções de CO₂ resultantes [6].
Utilizar ferramentas para recolha de dados e avaliação comparativa
Simplificar a recolha de dados e a avaliação comparativa do desempenho com ferramentas normalizadas. Por exemplo:
- Gestor da carteira ENERGY STAR: Calcula as emissões de combustível no local e de energia comprada, em conformidade com o Protocolo sobre os Gases com Efeito de Estufa [7].
- Arco: Monitoriza métricas como a energia, o carbono, a água, os resíduos e os transportes.
- Autocase: Avalia a eficácia financeira e económica das estratégias de redução do carbono [6].
Na avaliação comparativa, utilizar factores de emissões históricos para garantir a exatidão - por exemplo, aplicar factores de 2015 ao analisar dados de 2015 [7]. Para as avaliações de toda a carteira alinhadas com os objectivos de emissões líquidas nulas, o Net Zero Investment Framework (NZIF) oferece orientações sobre a definição de objectivos e o acompanhamento do desempenho [5]. Tenha em atenção que a intensidade de carbono pode variar significativamente por local devido aos factores de emissão da rede regional, pelo que deve normalizar os dados para comparar os mercados de forma eficaz [6].
"Não se pode gerir o que não se mede." - Autocase [6]
Assim que tiver uma linha de base de carbono clara, pode avançar com a definição de objectivos de redução específicos.
Passo 2: Definir objectivos claros de descarbonização
Depois de ter estabelecido a sua linha de base de carbono, é altura de definir objectivos de redução acionáveis. Estes objectivos transformam os dados de emissões brutos numa estratégia de investimento orientada, ajudando a alinhar a sua carteira com as normas regulamentares e os objectivos climáticos a longo prazo.
Definir objectivos de redução com base científica
As metas baseadas na ciência oferecem um quadro bem definido para a redução das emissões de gases com efeito de estufa, em conformidade com os objectivos climáticos globais. Os Iniciativa "Objectivos baseados na ciência (SBTi) fornece uma via estruturada para garantir que a sua carteira apoia a limitação do aquecimento global a 1,5°C [8][1]. As organizações que se comprometem com a SBTi seguem um processo formal para desenvolver e validar os seus objectivos dentro de um prazo definido.
Ao definir objectivos, escolha uma metodologia que melhor se adapte à sua carteira. Os Abordagem de Contração Absoluta (ACA) é ideal para reduções diretas em toda a carteira, como o objetivo de reduzir as emissões em 45% até 2030. Por outro lado, o Abordagem de descarbonização setorial (SDA) adapta os objectivos a indústrias específicas - como a energia, os transportes ou a indústria transformadora - tendo em conta os desafios e oportunidades únicos de cada sector [8]. Decida se a sua estratégia se adequa a objectivos fixos (por exemplo, reduzir as emissões totais de gases com efeito de estufa numa percentagem específica) ou a objectivos baseados na intensidade (por exemplo, emissões por metro quadrado, receitas ou trabalhadores) [1].
Uma referência comum é a fixação de 2019 como ano de referência, com o objetivo de reduzir as emissões para metade até 2030 [8][9]. Esta norma alinha-se com a urgência da ação climática e permite uma comparação mais fácil entre indústrias. Vale a pena notar que apenas 15% de activos globais estão atualmente alinhados com o objetivo de 1,5°C do Acordo de Paris, e 37% de edifícios globais devem ser descarbonizados até 2030 para se manterem no caminho certo [1].
"Os objectivos baseados na ciência proporcionam uma via clara para as empresas e instituições financeiras reduzirem as emissões de gases com efeito de estufa. Isto ajuda a prevenir os piores impactos das alterações climáticas e a preparar o crescimento das empresas para o futuro." - Iniciativa de Objectivos Baseados na Ciência (SBTi) [1]
Mas alcançar a descarbonização não é apenas atingir os números das emissões; é também garantir que os seus activos estão preparados para os riscos climáticos.
Incluir a resiliência climática nos seus objectivos
A redução das emissões é fundamental, mas também o é a proteção dos activos contra os riscos climáticos futuros. Os imóveis sem medidas de resiliência podem sofrer "descontos castanhos", em que os inquilinos ou compradores pagam menos por edifícios ineficientes ou vulneráveis [3][4]. Integrar a resiliência nos seus objectivos ajuda a proteger o valor dos activos e assegura a rentabilidade a longo prazo.
Considerar os riscos climáticos físicos e regulamentares. Por exemplo, deve ser dada prioridade aos imóveis situados em zonas com proibições de gás natural ou com normas rigorosas de desempenho dos edifícios (BPS) para evitar penalizações e obsolescência [10]. Investir em sistemas de energia renovável no local, em conjunto com o armazenamento em bateria, pode proteger os activos das interrupções da rede e da volatilidade dos preços da energia [10]. Uma vez que mais de 80% dos edifícios que existirão em 2050 já estão construídos, a adaptação destes activos com medidas de resiliência é fundamental para se manterem em conformidade com a evolução da regulamentação [10].
Para quantificar os riscos climáticos, utilizar Fixação interna do preço do carbono (ICP). Atribuir um preço sombra de $50-$150 por tonelada de CO₂ nos seus modelos de investimento para traduzir as emissões em termos financeiros [11]. Teste a resiliência da sua carteira utilizando as Curvas de Custo Marginal de Abatimento (MACC) em diferentes cenários de preços do carbono - como $100 ou $200 por tonelada - para avaliar o seu desempenho em diferentes condições regulamentares [11].
"A conversa está a mudar de ‘quanto posso poupar nos custos’ para ‘como posso mitigar a exposição a futuros aumentos de preços e fazê-lo de forma sustentável? - Sarah Spencer-Workman, Diretora Global de Descarbonização, Soluções Globais para o Local de Trabalho da CBRE [4]
Definir marcos intermédios para o acompanhamento dos progressos
Os objectivos a longo prazo são essenciais, mas dividi-los em etapas mais pequenas e mensuráveis mantém a sua estratégia no caminho certo. Procure atingir objectivos num período de 10 anos, com revisões formais de 5 anos para avaliar o progresso e fazer os ajustes necessários [9]. Por exemplo, estabeleça marcos como uma redução de 30% até 2025, 50% até 2030 e zero líquido até 2040.
Utilizar um abordagem do painel de controlo para acompanhar os progressos com uma combinação de indicadores:
- Emissões absolutas financiadas: Total de toneladas de CO₂ emitidas, para compreender o seu impacto climático global.
- Intensidade económica das emissões: Toneladas de CO₂ por $1 milhões investidos, para comparações de eficiência entre dimensões de fundos.
- Intensidade média ponderada de carbono (WACI): Toneladas de CO₂ por $1 milhão em receitas, úteis para acções cotadas e activos de rendimento fixo de empresas [9].
Planeie a sua implementação por fases. Concentre-se em "ganhos rápidos" e melhorias operacionais nos primeiros 1-2 anos. Guarde os projectos de capital intensivo, como as actualizações do AVAC ou as modernizações da envolvente do edifício, para os anos 3-5. Alinhe estas actualizações com "eventos de desencadeamento" naturais, como expirações de contratos de arrendamento, substituições de equipamento ou renovações programadas para minimizar os custos [3].
Por fim, crie um política de rebaselamento para ter em conta alterações significativas da carteira ou uma melhor qualidade dos dados. Regras claras para recalcular as emissões de referência garantem um acompanhamento preciso do progresso à medida que os activos são comprados ou vendidos [9].
Etapa 3: Classificar os investimentos utilizando a análise multicritério
Depois de medir as linhas de base de carbono e definir objectivos de redução, o passo seguinte é classificar os seus investimentos. Isto ajuda-o a determinar a melhor sequência para os esforços de descarbonização. Nem todas as oportunidades são criadas da mesma forma - algumas oferecem benefícios rápidos, enquanto outras requerem um capital significativo e têm períodos de retorno mais longos. A análise multicritério oferece uma forma estruturada de avaliar o risco, o custo e o impacto da redução de carbono. Este processo garante a priorização de investimentos que se alinham com os seus objectivos de sustentabilidade sem ultrapassar o seu orçamento.
Utilizar métodos de definição de prioridades com base no risco
Comece por identificar os activos de alto risco que enfrentam potenciais riscos de transição, tais como sanções regulamentares, activos irrecuperáveis ou diminuição do valor de mercado. Ferramentas como a Monitor Imobiliário de Risco de Carbono (CRREM) pode ajudar a quantificar as pegadas de carbono e a identificar os imóveis em risco de não cumprirem as normas em evolução [14][15].
Avalie a importância operacional de cada ativo, a probabilidade de falha e as consequências da inação. Por exemplo, considere um sistema HVAC envelhecido num edifício de escritórios movimentado localizado numa área propensa a inundações. Esse ativo pode ter uma classificação elevada em todos os três factores, o que o torna um forte candidato à substituição. Concentre-se em activos com elevada intensidade de emissões, equipamento mais antigo perto do fim da sua vida útil ou em regiões com regulamentos rigorosos - como as normas energéticas Title 24 da Califórnia [13][14].
Eis um exemplo do mundo real: Uma empresa de serviços financeiros substituiu 5.400 sistemas AVAC em 1.300 locais, reduzindo as emissões de CO₂ em 259 toneladas e poupando $8 milhões ao longo de uma década [1]. Esta abordagem não só reduziu as emissões, como também salvaguardou o valor dos seus activos, evitando falhas dispendiosas.
Comparar os trade-offs financeiros e de redução de carbono
Uma vez identificados os activos de alto risco, o passo seguinte é pesar os retornos financeiros de cada intervenção em relação ao seu potencial de redução de carbono. A modelação de cenários pode ser uma ferramenta poderosa neste domínio. Por exemplo, pode comparar opções como a atualização para iluminação LED, a instalação de painéis solares ou a eletrificação total de um edifício. Cada opção deve ser avaliada quanto ao seu retorno sobre o investimento (ROI), custos do ciclo de vida (incluindo CAPEX e OPEX ao longo de décadas) e as correspondentes reduções de CO₂.
Actualizações simples como a iluminação LED ou melhorias no AVAC permitem frequentemente poupanças de energia de 20-30% com períodos de retorno de 3-5 anos. Estas são geralmente mais rentáveis do que projectos de elevado capital, como os sistemas de captura de carbono [12][13]. Para tomar decisões informadas, modele estas opções em vários cenários de fixação de preços do carbono para compreender o equilíbrio entre risco e retorno.
Fator de conformidade e requisitos regulamentares
A conformidade regulamentar é outro fator crítico para dar prioridade aos activos. As propriedades em áreas com normas rigorosas de desempenho de edifícios, proibições de gás natural ou benchmarking energético obrigatório correm um maior risco de não conformidade. Nalguns casos, as penalizações podem atingir $50.000 por infração, de acordo com regras específicas da EPA [13].
Utilize parâmetros de referência como as classificações Energy Star e a intensidade de utilização de energia (EUI) para medir o desempenho dos seus activos. Para contextualizar, os edifícios comerciais dos EUA emitem normalmente entre 50 e 100 kg de CO₂e por pé quadrado anualmente [12].
Além disso, tire partido dos incentivos federais, como os oferecidos ao abrigo da Lei de Redução da Inflação (IRA). Estes incentivos incluem créditos fiscais para actualizações de energia limpa, instalações de energia renovável e projectos de eletrificação. A incorporação de riscos de conformidade e oportunidades de incentivo na sua estratégia de priorização pode ajudá-lo a garantir o financiamento, assegurando ao mesmo tempo que a sua carteira está preparada para futuros regulamentos.
| Critérios de priorização | O que avaliar | Ferramentas e métricas |
|---|---|---|
| Baseado no risco | Importância operacional, probabilidade de falha, idade do ativo, risco de encalhe | CRREM, auditorias energéticas [14][15] |
| Compensações financeiras | Retorno do investimento, custos do ciclo de vida, poupanças CAPEX/OPEX | Análise de risco vs. retorno, simulações de cenários [1][16] |
| Regulamentação | Exposição à conformidade e desempenho energético | Classificações Energy Star, EUI, parâmetros de referência [14][13] |
Passo 4: Construir o seu plano de implementação e calendário de investimento
Depois de classificar as suas prioridades de investimento, é altura de transformar essas ideias num plano prático e acionável. Isso significa criar um cronograma que descreva o que precisa ser feito, quando será feito e quanto custará - tudo isso enquanto equilibra as necessidades imediatas com as metas de longo prazo para reduzir as emissões de carbono. Um plano de implementação sólido faz com que os seus esforços passem de soluções rápidas para uma abordagem mais estratégica e abrangente da descarbonização. Pense nele como o roteiro que liga as suas prioridades de investimento a resultados mensuráveis.
Criar planos plurianuais de CAPEX e OPEX
Comece por desenvolver um plano plurianual para as despesas de capital (CAPEX) e operacionais (OPEX), concentrando-se nos custos totais do ciclo de vida e não apenas nas despesas iniciais. Alinhe as principais actualizações com os "eventos de desencadeamento" naturais, como o equipamento que chega ao fim da sua vida útil, a renovação dos contratos de arrendamento, as oportunidades de refinanciamento ou as melhorias de capital planeadas. Por exemplo, se a substituição de um sistema AVAC estiver prevista para 2027 e o contrato de arrendamento de um inquilino expirar no ano seguinte, pode combinar estes eventos para efetuar uma modernização energética mais profunda, minimizando os custos e as perturbações. Ao mapear estes eventos-chave ao longo de uma linha temporal de 10 anos, pode identificar as melhores oportunidades de modernização.
Comece com projectos mais pequenos e simples, como a atualização para iluminação LED ou a melhoria da eficiência do AVAC. Estes "ganhos rápidos" podem gerar poupanças iniciais, que podem depois ser reinvestidas em iniciativas mais complexas. Como explica o RMI, o alinhamento dos objectivos de emissões com as prioridades financeiras e operacionais permite que os investidores imobiliários passem de actualizações reactivas para estratégias pró-activas, libertando poupanças ao mesmo tempo que reduzem os riscos e avançam com os objectivos de sustentabilidade [3].
Antes de atualizar sistemas como o AVAC, concentre-se em reduzir a procura de energia, melhorando o isolamento e vedando as fugas de ar. Esta abordagem permite-lhe instalar equipamento mais pequeno e mais rentável que continua a satisfazer as suas necessidades. Faça da descarbonização uma parte essencial dos seus orçamentos anuais de CAPEX e OPEX para garantir que a redução de carbono é sempre uma consideração fundamental [3].
Encontrar oportunidades de financiamento e incentivos
O financiamento dos esforços de descarbonização pode ser um desafio, mas existem muitos programas e incentivos federais para ajudar a compensar os custos. A Lei de Redução da Inflação (IRA), por exemplo, atribui $370 mil milhões às iniciativas climáticas dos EUA, incluindo vários programas adaptados ao sector imobiliário e às infra-estruturas [17].
- Secção 179D: Oferece deduções fiscais que variam entre $2,50 e $5,00 por pé quadrado para edifícios comerciais que atinjam um desempenho energético 25%-50% melhor do que as normas ASHRAE 90.1-2007. Para um edifício de 100.000 pés quadrados, isto pode significar deduções entre $250.000 e $500.000 [17].
- Secção 48 ITC: Prevê um crédito fiscal de base de 30% para projectos de energias renováveis, como a energia solar, a geotérmica e o armazenamento de energia. Este crédito pode aumentar para 70% se forem cumpridos determinados critérios, tais como a utilização de materiais domésticos ou a prestação de serviços em zonas de baixos rendimentos [17].
- Secção 30C: Oferece um crédito fiscal de 30% (até $100.000 por unidade) para sistemas de carregamento de veículos eléctricos instalados em zonas rurais elegíveis ou em sectores de baixo rendimento [17].
- Programa de Readaptação Verde e Resiliente (GRRP): Subsídios até $20 milhões por propriedade e $4 mil milhões em autoridade de empréstimo para propriedades multifamiliares assistidas pelo HUD. Além disso, o Fundo para a Redução dos Gases com Efeito de Estufa (GGRF) disponibiliza $27 mil milhões para o financiamento do clima, incluindo $14 mil milhões para projectos de descarbonização [17].
As organizações sem fins lucrativos, as administrações locais e outras entidades não tributáveis podem beneficiar do "pagamento direto", recebendo os créditos fiscais como reembolsos em dinheiro. As entidades privadas, por sua vez, podem vender créditos não utilizados, normalmente a cerca de 95 cêntimos por dólar [17].
| Programa de incentivos | Tipo de prestação | Valor máximo/taxa | Activos alvo |
|---|---|---|---|
| Secção 179D | Dedução fiscal | $2.50-$5.00 por pé quadrado. | Edifícios comerciais |
| Secção 48 ITC | Crédito fiscal | 30%-70% de investimento | Solar, Geotérmica, Armazenamento |
| Secção 30C | Crédito fiscal | Até $100.000 por unidade | Infraestrutura de VE |
| GRRP | Subvenção/Empréstimo | Até $20 milhões por imóvel | Multifamiliar assistida pelo HUD |
Ao integrar estas oportunidades de financiamento no seu plano, pode criar uma estratégia flexível que se mantém eficaz mesmo quando as condições do mercado mudam.
Flexibilidade para mudanças no mercado e na tecnologia
O seu plano deve ser adaptável às mudanças nas condições de mercado e aos avanços tecnológicos. Utilize a modelação de cenários para explorar diferentes vias, como o impacto do aumento dos preços do carbono ou de novos regulamentos de desempenho dos edifícios. Incorporar avaliações de risco para regulamentos em evolução e necessidades de resiliência climática, garantindo que os seus investimentos se mantêm em vários cenários. Programar pontos de decisão a cada 12-18 meses para reavaliar as prioridades, tendo em conta dados actualizados, tecnologias emergentes ou mudanças na dinâmica do mercado.
Como diz a JLL, "a descarbonização do sector imobiliário exige tempo, planeamento e investimento, mas há um caminho claro a seguir" [2]. Colaborar com os inquilinos para alinhar os objectivos, especialmente se tiverem compromissos de zero emissões líquidas. Por exemplo, se um dos principais inquilinos tiver como objetivo atingir o valor líquido zero até 2030, poderá ajustar o seu calendário para acelerar os investimentos nesse edifício. Desta forma, ambas as partes podem partilhar os benefícios de uma maior eficiência e poupança de custos.
Etapa 5: Monitorizar, elaborar relatórios e atualizar o roteiro
Um roteiro de descarbonização só funciona se o mantiver ativo - acompanhando o progresso, partilhando resultados e afinando estratégias ao longo do caminho. Sem uma estrutura sólida de relatórios, até mesmo os planos mais detalhados podem perder o rumo ou ficar aquém de proporcionar reduções significativas de carbono. Esta etapa consiste em criar sistemas que garantam que o seu roteiro se mantém relevante e eficaz ao longo do tempo. Ao monitorizar de perto e adaptar-se, pode alinhar os seus esforços com os desenvolvimentos em tempo real e manter a dinâmica em toda a sua carteira.
Definir KPIs e criar um quadro de monitorização
Comece por identificar indicadores-chave de desempenho (KPIs) mensuráveis que reflictam diretamente os seus objectivos de descarbonização. Estes devem abranger as reduções de emissões nas categorias de Âmbito 1, 2 e Âmbito 3 crítico. Estabelecer um sistema para acompanhar continuamente os dados de gases com efeito de estufa (GEE), permitindo-lhe medir o progresso em relação aos seus objectivos [18]. Para garantir a responsabilização, monitorize estas métricas a vários níveis - activos individuais, unidades de negócio e mesmo ao nível da direção.
Tomemos como exemplo a Brookfield Asset Management. Eles monitorizam as emissões de mais de 75% dos seus activos investidos sob gestão (AUM) utilizando uma estrutura de medição e gestão do impacto (IMM). Isto assegura que os seus objectivos são quantificáveis, transparentes e verificáveis [18]. Pode categorizar os seus activos por progresso - pense em "Comprometido", "Alinhado", "Alinhado" ou "Atingir o Zero Líquido" - para melhor visualizar o seu percurso. Adicionar a verificação de terceiros aos seus dados de emissões pode reforçar ainda mais a confiança dos investidores, reguladores e inquilinos. As auditorias anuais efectuadas por entidades independentes ajudam a garantir a integridade dos seus dados.
"O acesso a dados de sustentabilidade de elevada integridade em todos os nossos activos, bem como a contextualização do progresso de descarbonização de um ativo ao longo do tempo, pode reforçar as nossas iniciativas de planeamento empresarial, gestão de riscos e criação de valor" [18].
Partilhar os resultados com as partes interessadas
A transparência é fundamental quando se trata de comunicar o progresso. Uma comunicação clara garante que as partes interessadas - desde investidores a inquilinos - compreendam o desempenho da sua carteira. Desenvolva uma estrutura de comunicação padronizada que ligue os dados de desempenho a um planeamento mais amplo da carteira. A utilização de metodologias reconhecidas mundialmente, como a iniciativa Science Based Targets (SBTi), pode aumentar a credibilidade e a comparabilidade dos seus relatórios [18].
Concentre-se em mostrar o progresso e não apenas números estáticos. Destaque como os ativos passaram por categorias como "Comprometido" para "Alinhado" ou "Alinhado" ao longo do tempo. Por exemplo, o portfólio de escritórios centrais da Brookfield adotou o SBTi Buildings Guidance e o Carbon Risk Real Estate Monitor (CRREM) para estabelecer metas de redução de emissões de cinco a dez anos. Ao adquirir energia limpa e aderir a essas estruturas, eles fizeram a transição de muitos ativos para os estados de "Alinhamento" ou "Alinhado" dentro de sua estratégia de rede zero. A incorporação de dados de sustentabilidade em planos de negócios anuais e avaliações de risco garante que a descarbonização se torne uma parte essencial da tomada de decisões, em vez de uma tarefa de conformidade isolada.
Ajustar os planos com base nos dados de desempenho
O seu roteiro deve evoluir com base em informações sobre o desempenho. Trate-o como um documento dinâmico que se adapta a novos desafios e oportunidades. Realize revisões anuais para avaliar os dados de emissões e as lições aprendidas e planeie actualizações mais abrangentes a cada três a cinco anos [19]. A iniciativa Metas Baseadas na Ciência (SBTi) sugere a atualização das metas pelo menos de cinco em cinco anos, enquanto alguns regulamentos, como a Diretiva da UE relativa à devida diligência em matéria de sustentabilidade das empresas (CSDDD), recomendam revisões anuais [19].
Certos eventos devem desencadear actualizações imediatas. Estes podem incluir alterações empresariais como fusões ou aquisições, mudanças no seu perfil de emissões (por exemplo, o Âmbito 3 a tornar-se dominante após reduções operacionais), avanços tecnológicos (como a otimização energética baseada em IA), alterações regulamentares (como novos impostos sobre o carbono) ou mesmo o cumprimento antecipado dos seus objectivos [19][13].
"As estratégias precisam de ser actualizadas porque tanto as empresas como o mundo que as rodeia estão em constante mudança e evolução" [19].
Utilize os ciclos de feedback para identificar as áreas em que os progressos são mais lentos e faça os ajustamentos necessários. Se os objectivos forem ultrapassados, considere a possibilidade de estabelecer objectivos mais ambiciosos para aproveitar essa dinâmica. A flexibilidade é essencial. À medida que surgem novas tecnologias e políticas, reavalie regularmente as suas oportunidades. Por exemplo, Bioenergia da Califórnia (CalBio), parte da Estratégia de Transição da Brookfield, monitoriza métricas como a produção de gás natural renovável e as emissões de metano evitadas. Esta abordagem assegura a responsabilização, ao mesmo tempo que permite ajustes com base no desempenho real.
Conclusão: Principais conclusões para a descarbonização da carteira
Um plano de descarbonização bem estruturado salvaguarda o valor dos activos ao mesmo tempo que reduz as emissões. A jornada começa com o estabelecimento de uma linha de base de carbono detalhada, abrangendo as emissões de Escopo 1, Escopo 2 e Escopo 3. A partir daí, a definição de metas baseadas na ciência, alinhadas com o caminho de 1,5°C do Acordo de Paris, garante que seus objetivos sejam acionáveis. A priorização de investimentos com base na relação custo-benefício - como dólares por tonelada de CO₂ reduzida ($/tCO₂e) - ajuda a alocar recursos com sabedoria. O processo começa normalmente com actualizações de eficiência energética, seguidas de projectos de eletrificação e de energias renováveis. Estes passos lançam as bases para estratégias mais inteligentes e baseadas em dados.
Porque é que a tomada de decisões baseada em dados é importante
Dados exactos são a espinha dorsal de uma gestão eficaz do carbono. Por exemplo, projectos reais demonstraram poupanças de energia e reduções de emissões mensuráveis [1]. É essencial estabelecer um sistema transparente - em que cada tonelada de CO₂e seja rastreável a fontes específicas, como combustível medido ou factores de emissão da rede. Esta clareza permite a criação de uma Curva de Custo Marginal de Abatimento (MACC), que classifica as intervenções por custo-eficácia [11]. Estas abordagens baseadas em dados não só simplificam a tomada de decisões, como também proporcionam benefícios financeiros e operacionais a longo prazo.
Os benefícios a longo prazo do planeamento da descarbonização
A utilização de dados para informar as decisões oferece vantagens que vão muito para além da poupança imediata de custos. A descarbonização reforça a resiliência dos activos e aumenta a competitividade do mercado. O argumento financeiro é convincente: Os edifícios com certificação LEED nos EUA comandam prêmios de aluguel de 3% a 4%, enquanto as propriedades comerciais com eficiência energética superaram os pares menos eficientes em 5% em retornos totais desde 2021 [3]. Além disso, a descarbonização estratégica atenua os riscos regulamentares, como a conformidade com a Lei Local 97 da cidade de Nova Iorque, e reduz a exposição a riscos físicos e de reputação associados a fenómenos climáticos extremos. Com quase 70% de ocupantes de escritórios que não estão dispostos a pagar a renda total por edifícios sem caraterísticas sustentáveis [3], Para a empresa, os investimentos sustentáveis já não são opcionais - são essenciais para manter uma vantagem competitiva.
A eletrificação e as energias renováveis protegem ainda mais as carteiras da imprevisibilidade dos mercados de combustíveis fósseis e do aumento dos custos do carbono. Iniciativas como a Aliança Financeira de Glasgow para o Net Zero (GFANZ), em que mais de 450 empresas se comprometeram a investir $130 biliões para atingir o valor líquido zero [1], demonstram o crescente alinhamento entre o planeamento do investimento e os objectivos de sustentabilidade. Os activos que cumprem estes objectivos tendem a atrair inquilinos de primeira qualidade, a atingir taxas de ocupação mais elevadas e a obter retornos mais elevados a longo prazo, o que os torna resilientes e preparados para o futuro.
FAQs
De que dados necessito para medir as emissões de âmbito 1, 2 e 3?
Para abordar as emissões de âmbito 1, é necessário controlar utilização direta de combustível nas suas instalações - isto inclui fontes como o gás natural ou a biomassa. Para as emissões de âmbito 2, concentre-se nos dados relacionados com compra de eletricidade, vapor ou calor fornecidos pelos serviços públicos.
As emissões de âmbito 3 são mais complicadas. Estas abrangem emissões indirectas como os gerados pelas viagens de negócios, pela sua cadeia de abastecimento ou mesmo pela utilização dos seus produtos. O seu cálculo pode ser complexo, mas é essencial ter como objetivo uma recolha de dados precisa e exaustiva em todos os três âmbitos.
Como posso definir um objetivo alinhado com 1,5°C para a minha carteira?
Para se alinhar com o objetivo climático de 1,5°C, comece por definir claramente os seus objectivos de descarbonização. Comece por avaliar a atual pegada de carbono da sua carteira utilizando estruturas de confiança como ISO 55001 ou Vias CRREM. Estas ferramentas ajudam a estabelecer uma linha de base e orientam-no na definição de objectivos baseados na ciência, mensuráveis e com prazos definidos.
Uma vez definidos os seus objectivos, crie um roteiro faseado. Este plano deve delinear acções específicas, calendários e sistemas de monitorização para acompanhar eficazmente os progressos. Concentre-se em dar prioridade aos investimentos com base em factores como o risco, o retorno do investimento (ROI) e a viabilidade, assegurando simultaneamente o alinhamento com os objectivos climáticos globais.
Quais as actualizações que permitem um retorno de investimento mais rápido e reduções de CO2?
Readaptações para melhorar a eficiência energética, grandes melhorias nos edifícios existentes e Estratégias de descarbonização baseadas na IA estão entre as formas mais rápidas de obter um retorno do investimento e reduzir as emissões de CO2. Estes métodos utilizam dados e análises para identificar soluções rentáveis, facilitando o equilíbrio entre os benefícios ambientais e os ganhos financeiros.
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